Crowdfunding Anaxago : ce qu’en Pensent Vraiment les Investisseurs

Avis Anaxago : Mon Test après 6000€ Investis sur la Plateforme

Anaxago est souvent présentée comme une des plateformes leaders du crowdfunding en France. Mais est-elle vraiment à la hauteur de sa réputation ? Cherchant à diversifier mon patrimoine au-delà des placements traditionnels, j’ai décidé de tester Anaxago en conditions réelles.

Au cours des deux dernières années, j’ai investi un total de 6 000 € sur quatre projets différents : deux en crowdfunding immobilier, un en crowdequity dans une startup de la « proptech », et un dernier via leur fonds de private equity. L’un d’eux a déjà été remboursé. Je vous livre donc mon avis complet et sans filtre sur Anaxago, des performances aux frais, en passant par les points qui fâchent : les retards de paiement et les risques réels.

Mon Avis sur Anaxago en bref

Avant de plonger dans les détails, voici une synthèse de mon expérience avec la plateforme.

En résumé, Anaxago est à mon avis une excellente plateforme, mais elle s’adresse à un investisseur déjà un peu averti, qui comprend que la diversification est la clé et que les retards font partie du jeu dans le non-coté.

Découvrir l’offre d’Anaxago

Anaxago, c’est quoi exactement ?

Lancée en 2012, Anaxago est l’une des plateformes pionnières du financement participatif en France. Agréée par l’AMF en tant que Prestataire de Services de Financement Participatif (PSFP), elle a su évoluer bien au-delà de son métier d’origine.

Aujourd’hui, Anaxago se positionne comme une « néo-banque privée ». L’idée ? Offrir aux investisseurs particuliers un accès à des classes d’actifs normalement réservées aux institutionnels ou aux clients de banques privées :

• Crowdfunding Immobilier : Financement d’opérations de promotion, réhabilitation ou marchands de biens.
• Venture Capital (ou Crowdequity) : Prise de participation au capital de startups et PME innovantes.
• Private Equity : Investissement dans des fonds non-cotés, notamment immobiliers.
• Produits de patrimoine : SCPI, assurance-vie…

Avec plus de 850 millions d’euros collectés et une communauté de plus de 15 000 investisseurs actifs, Anaxago est un acteur majeur du secteur. Leur force réside dans cette approche à 360° qui permet une véritable diversification.

Mon parcours sur Anaxago étape par étape

Pour vous donner une idée concrète, voici comment s’est déroulée mon expérience sur la plateforme.

1. L’inscription : simple et sécurisée

Le processus de création de compte est 100% en ligne. Ça m’a pris environ 15 minutes. Il faut fournir les informations classiques (identité, adresse) et télécharger des justificatifs (pièce d’identité, justificatif de domicile). C’est la procédure standard de « Know Your Customer » (KYC), un gage de sérieux.

J’ai ensuite dû remplir un questionnaire pour définir mon profil d’investisseur (connaissances financières, patrimoine, objectifs). C’est une obligation légale pour s’assurer que les produits proposés sont adaptés à mon profil. J’ai trouvé le questionnaire clair et pertinent.

2. Mon premier investissement : un projet immobilier

Une fois mon compte validé, j’ai exploré les projets disponibles. J’ai décidé de commencer par du crowdfunding immobilier, jugé moins risqué que le capital-risque. J’ai jeté mon dévolu sur un projet de réhabilitation d’un petit immeuble à Lyon, avec un objectif de rendement de 9,5% sur 24 mois.

La fiche projet était extrêmement complète : présentation de l’opérateur, bilan financier, permis de construire, analyse du marché local… J’ai passé une bonne heure à tout lire. Le processus de souscription est digital : on signe le bulletin de souscription électroniquement et on effectue le virement. J’ai investi le ticket minimum de 1 000 €.

3. Le suivi et le remboursement (avec retard)

Pendant la durée du projet, j’ai reçu un reporting trimestriel par email et directement sur mon espace client. Les rapports étaient clairs, avec des photos de l’avancement du chantier et un point sur le respect du calendrier.

Le projet a finalement eu 4 mois de retard sur la date de remboursement prévue, principalement à cause de difficultés d’approvisionnement en matériaux. La communication d’Anaxago a été pro-active sur ce point, expliquant la situation. Au final, j’ai été remboursé intégralement de mon capital, avec les intérêts recalculés sur la durée réelle de l’investissement. Mon TRI final s’est élevé à 9.8%, légèrement supérieur à l’objectif initial grâce à la prolongation.

L’offre d’Anaxago passée au peigne fin

La grande force d’Anaxago, c’est la richesse de son catalogue. Voici un tour d’horizon des différentes solutions d’investissement que j’ai pu analyser (et pour certaines, tester).

1. Le Crowdfunding Immobilier : le cœur historique

C’est le produit d’appel. Anaxago sélectionne des opérations portées par des promoteurs ou des marchands de biens. On investit généralement via une émission d’obligations sur une durée de 12 à 36 mois.

• Rendement cible : Entre 9% et 12% par an.
• Ticket d’entrée : 1 000 €.
• Mon avis : La qualité de la sélection est au rendez-vous. Les projets sont souvent d’envergure, avec des garanties solides (hypothèques, fiducies…). Le principal bémol est la raréfaction des projets ces derniers temps, la plateforme semblant privilégier des opérations plus complexes ou ses fonds maison.

2. Le Venture Capital (Crowdequity) : pour les plus audacieux

Ici, on n’investit pas dans la pierre mais dans l’innovation. Anaxago propose d’entrer au capital de startups prometteuses. J’ai investi 2 000 € dans une jeune pousse de la Proptech. C’est un pari sur le long terme (5 à 7 ans minimum).

• Rendement cible : Potentiellement très élevé (x5, x10), mais le risque de perte totale du capital est réel.
• Ticket d’entrée : Souvent à partir de 1 000 €.
• Mon avis : C’est un excellent moyen de se positionner sur du non-coté et de soutenir l’économie réelle. Attention cependant aux frais, qui sont bien plus élevés que sur l’immobilier. La sélection est drastique, ce qui est rassurant.

3. Les SCPI : la pierre-papier en direct

Anaxago agit ici comme un distributeur, en sélectionnant une poignée de SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) qu’ils jugent pertinentes, comme Kyaneos Pierre ou Pierval Santé. C’est un placement de long terme (8 ans minimum) qui offre des revenus réguliers.

• Rendement cible : Entre 4% et 6% par an (versé trimestriellement).
• Mon avis : Pratique pour ceux qui veulent tout centraliser, mais l’offre n’est pas forcément plus avantageuse que de passer par un courtier spécialisé. L’intérêt principal est de pouvoir en discuter avec son conseiller Anaxago dans le cadre d’une stratégie globale.

4. Les Fonds de Private Equity Immobilier

C’est ici qu’Anaxago déploie sa casquette de société de gestion. Ils structurent leurs propres fonds, comme le FCPR Anaxago Society 2023, qui investit dans une vingtaine d’opérations immobilières. C’est la diversification « clé en main ».

• Rendement cible : Environ 7% par an.
• Ticket d’entrée : 10 000 €.
• Mon avis : C’est la solution que j’ai choisie pour mon dernier placement. C’est idéal pour qui n’a pas le temps ou l’envie de sélectionner les projets un par un. Le ticket d’entrée est plus élevé, mais on accède à un portefeuille diversifié et géré par des professionnels.

5. L’Assurance-Vie Anaxago Value

En partenariat avec l’assureur Generali, Anaxago propose son propre contrat d’assurance-vie. Son principal atout est de pouvoir y loger certains produits maison, comme les fonds de private equity, tout en bénéficiant de la fiscalité avantageuse de l’assurance-vie.

• Frais : 0% de frais d’entrée et d’arbitrage.
• Mon avis : Une offre très pertinente pour les investisseurs qui cherchent à optimiser leur fiscalité. Le contrat est moderne et les frais de gestion sont compétitifs. C’est un vrai plus par rapport aux plateformes qui ne proposent que de l’investissement en direct.

Performances et Rendement : que peut-on vraiment gagner ?

Anaxago communique sur un Taux de Rendement Interne (TRI) moyen de 9,7% sur son activité de crowdfunding immobilier depuis 2014. Ce chiffre est net de frais (puisqu’il n’y en a pas pour l’investisseur) mais brut de fiscalité (soumis à la flat tax de 30%).

Ce chiffre est une moyenne. D’après mon expérience et mes analyses :

• Les projets « classiques » (marchand de biens, réhabilitation) se situent bien dans cette fourchette de 9% à 11%.
• Les projets plus complexes ou avec un risque perçu comme plus élevé peuvent monter à 12%.
• Le rendement final dépendra énormément de la durée réelle du projet. Un retard peut légèrement augmenter le TRI si les intérêts continuent de courir, mais il immobilise votre capital plus longtemps.

Pour le Venture Capital, il est trop tôt pour moi pour avoir un retour. C’est un investissement dont les fruits se récoltent (ou non) après 5 à 10 ans. La performance repose sur la réussite d’une ou deux pépites dans un portefeuille de plusieurs lignes.

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Le point sensible : Risques, Retards et Taux de Défaut

C’est le chapitre que tout investisseur doit lire attentivement. Le crowdfunding n’est pas un livret A. Le capital n’est pas garanti. Anaxago est transparente sur ses statistiques, mais il faut savoir les interpréter.

Le taux de défaut (procédures collectives ou perte en capital avérée) a historiquement été bas, mais il a augmenté avec la crise immobilière de 2022-2023. Début 2024, il se situait autour de 6,2% en cumulé. C’est un chiffre significatif qui rappelle l’importance de la diversification.

Le cas de « l’affaire Terlat »

Pour juger de la solidité d’une plateforme, il faut voir comment elle gère les crises. En 2017, la faillite du promoteur Terlat a secoué le secteur et touché plusieurs projets financés via Anaxago. La plateforme a géré la situation en rachetant certains programmes sur ses fonds propres pour limiter la casse pour les investisseurs. Cet épisode, bien que douloureux, a montré une certaine résilience et une volonté de protéger sa communauté, ce qui est plutôt rassurant pour l’avenir.

Combien ça coûte ? L’analyse complète des frais

La structure des frais chez Anaxago dépend totalement du produit choisi. C’est un point crucial à comprendre avant d’investir.

Mon verdict final : pour qui est faite la plateforme Anaxago ?

Après deux ans d’utilisation et 6000 € investis, mon avis sur Anaxago est globalement très positif. Ce n’est pas une simple plateforme, mais un véritable écosystème d’investissement alternatif.

Anaxago est une excellente option si :

• Vous avez déjà une épargne de précaution et cherchez à diversifier votre patrimoine avec des rendements potentiels élevés.
• Vous comprenez et acceptez les risques inhérents au non-coté (illiquidité, retards, perte en capital).
• Vous cherchez une plateforme tout-en-un pour investir à la fois dans l’immobilier, les startups et des produits de patrimoine comme l’assurance-vie.
• Vous appréciez d’avoir un interlocuteur dédié et une approche qui se rapproche de la gestion de patrimoine.

En revanche, Anaxago n’est probablement pas pour vous si :

• Vous débutez et cherchez une plateforme avec un ticket d’entrée plus faible (certains concurrents proposent 100 € ou 200 €).
• Votre tolérance au risque est nulle et la simple idée d’un retard de remboursement vous angoisse.
• Vous ne souhaitez faire que du crowdfunding immobilier et voulez un flux très important et constant de nouveaux projets à 1000 €.

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Les meilleures alternatives à Anaxago

Anaxago est un excellent acteur, mais il n’est pas seul sur le marché. Voici comment je le situe par rapport à ses principaux concurrents.

Questions Fréquentes sur Anaxago